Alfa, S.A.B. De C.V. (ALFA/A)
Historia de Alfa
Las raíces de ALFA se remontan a fines del siglo XIX, cuando se establecieron las primeras industrias en Monterrey, México. Sin embargo, el momento clave en la historia de ALFA ocurrió en 1974: Un grupo de empresarios encabezados por Don Roberto Garza Sada fundó ALFA con el objetivo de administrar sus intereses en diversos negocios. En ese momento, la empresa se constituyó con tres subsidiarias: Hojalata y Lámina (dedicada al acero), Empaques de Cartón Titán (cartón) y Draco (minería). Desde entonces, ALFA ha experimentado un crecimiento significativo y se ha diversificado en varios sectores industriales.
Diversificación y Crecimiento:
En 1975, debido a que el 80% de sus ingresos provenía del negocio del acero, ALFA emprendió un programa de crecimiento y diversificación. Se adquirieron las empresas Polioles y Nylon de México.
Reestructuración y Consolidación:
A lo largo de los años, ALFA enfrentó desafíos económicos y crisis financieras, pero también implementó estrategias para superarlos. En 1981, la economía mexicana sufrió una grave crisis financiera, lo que impactó los resultados de ALFA. La empresa canceló proyectos, redujo gastos y consolidó operaciones. A pesar de las dificultades, ALFA continuó su crecimiento y diversificación.
Logros Significativos:
Uno de los logros más notables fue la creación de Nemak en 1979, una empresa dedicada a la fabricación de autopartes de aluminio en asociación con Ford y Teksid. Además, ALFA ha sido pionera en la industria de alimentos, la producción de poliéster, plásticos, químicos y más.
Segmentos de Negocio
Los principales segmentos de negocio de ALFA incluyen:
Alpek
Sigma Alimentos
Nemak
Acontecimientos importantes en los últimos 12 meses:
Julio 2024: ALFA reportó un flujo de efectivo de US $445 millones en el segundo trimestre de 2024 y aumentó su guía para todo el año.
Abril 2024: ALFA reportó un flujo de efectivo de US $425 millones en el primer trimestre de 2024.
Marzo 2024: Sigma anunció la exitosa colocación de Certificados Bursátiles.
Análisis fundamental
Rentabilidad:
Ingresos: Los impresionantes ingresos de 72,169 mil millones sugieren que la empresa tiene una base sólida. Sin embargo, necesitamos seguir evaluando su crecimiento a lo largo del tiempo para comprender mejor su salud financiera.
Beneficio bruto: El beneficio bruto de 15,506 mil millones es una buena señal. Esto significa que la empresa está generando ganancias antes de deducir los costos operativos.
Beneficio neto: El beneficio neto de 843,63 millones también es relevante, aunque es más modesto en comparación con los ingresos y el beneficio bruto.
ROE (Rentabilidad de los fondos propios): Un ROE negativo del −34,10 nos hace arquear una ceja. Esto podría indicar que la empresa no está utilizando eficientemente su capital o que enfrenta desafíos internos.
ROA (Rentabilidad de los activos): Un ROA negativo del −4,48 también merece atención. indica que la empresa no está utilizando eficientemente sus activos para generar ganancias.
Valoración:
PER (Relación precio/beneficio): Un PER TTM es negativo de -5.42 es inusual.
P/V (Relación precio/ventas): Un P/V de 0,18 sugiere que las acciones están infravaloradas en relación con las ventas. Esto podría ser una oportunidad para los inversores que buscan gangas.
EV/EBITDA (Valor de empresa sobre EBITDA): Un EV/EBITDA de 5,93 es relativamente bajo. Esto podría indicar que la empresa está subvalorada o que hay riesgos ocultos.
Crecimiento:
El crecimiento de los ingresos del 3% respecto al trimestre anterior es positivo, pero el hecho de que el beneficio haya disminuido un 17% es una señal de alerta. Necesitamos investigar más para entender las razones detrás de esta disminución.
El BPA también disminuyó un 17,05% en el mismo período, lo que podría preocupar a los inversores.
Salud (Solvencia y Liquidez):
La prueba ácida de 0.68 sugiere que la empresa podría tener dificultades para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Esto es algo que los inversores deben considerar.
El ratio de solvencia de 1.47 es aceptable, pero la alta proporción de deuda a largo plazo a capital (401.15%) y deuda total a capital (433%) podría ser una señal de riesgo. La empresa necesita manejar su deuda de manera prudente.
Análisis técnico agosto
medias móviles:
En general, la tendencia es positiva, pero debemos monitorear la SMA de 100 días y considerar otros factores. Debería estaría atento a cualquier cruce entre las medias móviles y a señales adicionales antes de tomar decisiones de inversión.
MACD (Promedio de movimiento convergente/divergente):
El nivel MACD (12, 26) es positivo (0,02) y sugiere una señal de compra. Esto indica que la tendencia alcista podría continuar.
RSI (Índice de fuerza relativa):
El RSI (14) está en 64,09, lo que se considera neutral. No muestra señales extremas de sobrecompra o sobreventa.
Estocásticos:
El estocástico %K (14, 3, 3) está en 94,18, también en territorio neutral. No muestra señales extremas.
Pivotes:
El precio actual (10,86) está cerca del nivel de pivote (P), lo que sugiere un equilibrio entre compradores y vendedores. Si el precio se mantiene por encima de P, podríamos esperar un impulso alcista hacia R1. Si cae por debajo de P, S1 podría ser un área de soporte.