Perfil de la empresa:

 

Gruma, S.A.B. de C.V. fue fundada en 1949 por Roberto González Barrera en México. La empresa comenzó con la producción de harina de maíz y tortillas, revolucionando la industria de la tortilla en México. Gruma es uno de los principales productores mundiales de harina de maíz y tortillas. La empresa opera en varios segmentos, incluyendo la producción de harina de maíz, tortillas de maíz y trigo, y otros productos relacionados. Gruma tiene operaciones en Estados Unidos, México, Centroamérica, Europa, Asia y Oceanía.

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Principales Segmentos de Negocio

Harina de Maíz: Producción y distribución de harina de maíz bajo la marca Maseca.

Tortillas y Productos Relacionados: Producción de tortillas de maíz y trigo, y otros productos como chips de tortilla bajo marcas como Mission y Guerrero.

Otros Productos Alimenticios: Incluye la producción de snacks, arroz y corazones de palmito en Centroamérica.

 

Logros Significativos

Expansión Internacional (1994): Gruma inició su expansión internacional con la apertura de su primera planta en Estados Unidos, consolidando su presencia en el mercado norteamericano.

Adquisición de Azteca Milling (2000): Gruma adquirió Azteca Milling, fortaleciendo su posición como líder en la producción de harina de maíz en Estados Unidos.

 

Acontecimientos Más Importantes de los Últimos 12 Meses

Inversión en Infraestructura (Febrero 2024): Gruma anunció una inversión de $792 millones de pesos para un nuevo centro productivo de botanas y la ampliación de su planta Mission en Puebla.

Resultados Financieros (Febrero 2024): Reportó un crecimiento del 18% en ventas netas, un aumento del 24% en EBITDA y un incremento del 35% en utilidad neta durante 20231.

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Análisis Fundamental

 

Rentabilidad

Ingresos Totales: Los ingresos totales de GAPB para el segundo trimestre de 2024 fueron de $30,522 millones de pesos, un incremento del 0.25% respecto al mismo periodo del año anterior.

Flujo de Caja Operativo: El flujo de caja operativo fue de $2,500 millones de pesos, mostrando una mejora del 10% en comparación con el año anterior.

Beneficio Neto: El beneficio neto reportado fue de $2,515 millones de pesos, un aumento del 42% respecto al segundo trimestre de 2023.

Beneficios por Acción (BPA): El BPA fue de $6.49, incrementando desde $4.62 del año anterior.

Margen Bruto: El margen bruto se situó en el 38.1%, reflejando una ligera mejora respecto al 35% del año anterior.

Margen de Beneficios de Explotación: El margen de explotación fue del 13.7%, comparado con el 11.1% del año anterior.

Margen de Beneficio Neto: El margen neto fue del 8.24%, en línea con el año anterior.

Rentabilidad de los Fondos Propios (ROE): La rentabilidad sobre los fondos propios fue del 27.35%, mejorando desde el 25.63% del año anterior.

Rentabilidad de los Activos (ROA): La rentabilidad sobre los activos fue del 9.68%, un incremento respecto al 8.27% del año anterior.

 

Valoración

Relación Precio/Beneficio (PER): El PER fue de 14.80, lo que indica una valoración moderada en el contexto del mercado actual.

Relación Precio/Beneficio (P/B): La relación P/B fue de 3.6, indicando una valoración razonable en comparación con el sector.

Relación Precio/Ventas (P/V): La relación P/V fue de 1.06, lo que sugiere una valoración razonable en términos de ingresos.

Relación entre el Valor de la Empresa y el EBITDA (EV/EBITDA): La relación EV/EBITDA fue de 7.67, lo que sugiere una valoración atractiva en comparación con sus pares.

 

Crecimiento

Crecimiento de los Ingresos: Los ingresos crecieron un 2.36% respecto del trimestre actual en comparación del trimestre anterior

Crecimiento de los Beneficios: Los beneficios netos crecieron un 25.24% respecto del trimestre actual en comparación del trimestre anterior

Crecimiento del Flujo de Caja Libre (FCF): El flujo de caja libre contrajo un 74.95% respecto del trimestre actual en comparación del trimestre anterior

Crecimiento de los Beneficios por Acción (BPA): El BPA creció un 15.69% respecto del trimestre actual en comparación del trimestre anterior

 

Salud (Solvencia y Liquidez)

ROIC: El retorno sobre el capital invertido fue del 14.07%, lo que indica una eficiente utilización del capital.

Prueba Ácida: Un valor de 0.7 indica que la empresa podría enfrentar dificultades para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin vender inventarios, lo cual es una señal de alerta sobre su liquidez.

Ratio de Solvencia: Un ratio de 1.65 sugiere que la empresa tiene una buena capacidad para cubrir sus deudas a largo plazo, reflejando una posición financiera sólida.

Deuda a Largo Plazo a Capital: Este ratio indica que una parte significativa del capital de la empresa está financiado por deuda a largo plazo, lo cual es manejable pero debe ser monitoreado.

Deuda Total a Capital: Un valor de 101.23% indica que la empresa tiene más deuda que capital propio, lo que puede aumentar su riesgo financiero y vulnerabilidad a condiciones adversas.

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Análisis técnico

 

Precio Actual de la Acción: 362.65 MXN

 

Medias Móviles

Corto Plazo: Las medias móviles exponenciales y simples indican una señal de venta, ya que los valores actuales de la acción están por debajo de estas medias. Esto sugiere una tendencia bajista a corto plazo.

Largo Plazo: Las medias móviles exponenciales y simples muestran señales de compra, lo que indica una tendencia alcista a largo plazo.

 

Promedio de Movimiento Convergente/Divergente MACD (12, 26)

El nivel MACD es 0.456 con una señal de venta. Esto sugiere que el impulso a corto plazo está disminuyendo y podría haber una corrección en el precio de la acción.

 

Índice de Fuerza Relativa RSI (14)

El RSI se encuentra en 45.26, lo que indica una condición neutral. No hay señales claras de sobrecompra o sobreventa, sugiriendo que el mercado está equilibrado en este momento

 

Estocástico %K (14, 3, 3)

Con un valor de 55.41, el estocástico se encuentra en una zona neutral. No hay señales claras de sobrecompra o sobreventa.

 

Pivotes

Actualmente, el precio de la acción (362.65 MXN) está cerca del nivel de pivote principal (363.85 MXN), lo que sugiere que el mercado está en equilibrio. Si el precio rompe por encima de los niveles de resistencia, podría ser una señal de compra, mientras que si cae por debajo de los niveles de soporte, podría ser una señal de venta.