Perfil de la empresa:

 

Alsea, S.A.B. de C.V. es una empresa multinacional mexicana fundada en 1989 por Alberto Torrado Martínez. Se dedica principalmente a la representación y operación de restaurantes de marcas globales en México, Iberoamérica y Europa.

 

Principales segmentos de negocio

Alsea opera en varios segmentos de negocio, incluyendo:

- Restaurantes de comida rápida: Domino's Pizza, Burger King, Popeyes.

- Cafeterías: Starbucks Coffee.

- Restaurantes casuales: Chili's, P.F. Chang's, Italianni's, Vips, entre otros.

 

Logros significativos

-Expansión de Starbucks en México (2002): Alsea inauguró su primer Starbucks Coffee en México en 2002, marcando el inicio de una exitosa expansión de la marca en el país.

-Adquisición de Grupo Vips (2014): En 2014, Alsea adquirió Grupo Vips, lo que le permitió expandir significativamente su presencia en el mercado de restaurantes casuales en México y España.

 

Acontecimientos importantes de los últimos 12 meses

-Apertura de nuevas sucursales de Domino's Pizza en Colombia (Octubre 2023): Alsea continuó su expansión en Sudamérica con la apertura de varias nuevas sucursales de Domino's Pizza en Colombia.

-Lanzamiento de una nueva plataforma de pedidos en línea (Marzo 2024): Alsea lanzó una plataforma de pedidos en línea para mejorar la experiencia del cliente y aumentar la eficiencia operativa.

​

​

Análisis Fundamental

 

Rentabilidad

Ingresos: En el segundo trimestre de 2024, Alsea reportó ingresos totales de $19,254 millones de pesos, lo que representa un incremento del 1.61% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Flujo de caja operativo: El flujo de caja operativo para el mismo periodo fue de $1,360 millones de pesos, mostrando una mejora significativa en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.

Beneficio neto: Alsea reportó un beneficio neto de $141,271millones de pesos en el segundo trimestre de 2024, lo que representa una disminución del 71.17% respecto al año anterior.

Beneficios por acción (BPA): El BPA para el segundo trimestre de 2024 fue de $0.17, comparado con $0.54 del mismo periodo del año anterior.

Margen bruto: El margen bruto se situó en el 68.2%, reflejando la eficiencia en la gestión de costos de ventas.

Margen de beneficios de explotación: El margen de explotación fue del 10.1%, lo que indica una gestión efectiva de los gastos operativos.

Margen de beneficio neto: El margen neto fue del 0.7%, lo que muestra una mejora en la rentabilidad neta de la empresa.

Rentabilidad de los fondos propios (ROE): El ROE se situó en el ‪33.99%, lo que indica una buena rentabilidad sobre el capital invertido por los accionistas.

Rentabilidad de los activos (ROA): El ROA fue del 3.24%, reflejando la eficiencia en el uso de los activos para generar beneficios.

 

Valoración

Relación precio/beneficio (PER): El PER es de 21.22, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar 21.22 veces las ganancias actuales por acción.

Relación precio/beneficio (P/B): La relación P/B es de 7.44    , lo que sugiere que las acciones de Alsea están valoradas en 2.5 veces su valor contable.

Relación precio/ventas (P/V): La relación P/V es de 0.67, lo que indica que las acciones de Alsea están valoradas en 0.67 veces sus ingresos por acción.

Valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA): El EV/EBITDA es de 6.30, lo que indica una valoración razonable en relación con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

 

Crecimiento

Crecimiento de los ingresos: Los ingresos crecieron un 5.77% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el periodo anterior.

Crecimiento de los beneficios: El beneficio neto se contrajo un 65,34% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el periodo anterior.

Crecimiento del flujo de caja libre (FCF): El flujo de caja libre se contrajo un ‪−109,11%% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el periodo anterior.

Crecimiento de los beneficios por acción (BPA): El BPA se contrajo un 65,33% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el periodo anterior.

 

Salud (Solvencia y Liquidez)

ROIC (5.17%): Indica una eficiencia moderada en el uso del capital invertido, con margen para mejorar la rentabilidad y eficiencia operativa.

Prueba Ácida (0.22): Preocupante, ya que muestra insuficiencia de activos líquidos para cubrir obligaciones a corto plazo, poniendo en riesgo la liquidez inmediata.

Ratio de Solvencia (0.48): Bajo, sugiriendo posibles dificultades para cumplir con deudas a largo plazo sin recurrir a la venta de activos o financiamiento adicional.

Deuda a Largo Plazo a Capital (377.18%): Alta dependencia de la deuda para financiar operaciones, lo que puede ser riesgoso en condiciones de mercado desfavorables.

Deuda Total a Capital (706.24%): Nivel de endeudamiento extremadamente elevado, limitando la capacidad de inversión futura y aumentando el riesgo de insolvencia.

​

​

Análisis técnico septiembre

​

Precio Actual de la Acción: 52.60 MXN

​

Medias Móviles

Las medias móviles son indicadores clave para identificar la dirección de la tendencia. Actualmente, todas las medias móviles (exponenciales y simples) desde la de 10 días hasta la de 200 días están indicando una señal de “Vender”. Esto sugiere una tendencia bajista a corto, mediano y largo plazo.

​

Promedio de Movimiento Convergente/Divergente (MACD)

El MACD tiene un valor de -1.22, lo que indica una señal de “Vender”. Esto sugiere que la tendencia bajista podría continuar, ya que la línea MACD está por debajo de la línea de señal.

​

Índice de Fuerza Relativa (RSI)

El RSI se encuentra en 41.44, lo que se considera una zona neutral. No está indicando condiciones de sobrecompra ni de sobreventa, lo que sugiere que podría haber una consolidación en el precio antes de que se defina una nueva tendencia.

Estocásticos

El Estocástico %K está en 28.90, lo que también se considera neutral. Esto sugiere que no hay una señal clara de sobrecompra o sobreventa en este momento.

​

Pivotes

Actualmente, el precio de la acción de Alsea está cerca del primer nivel de soporte (S1) en varios sistemas de pivote, lo que sugiere que este nivel podría actuar como un soporte inmediato. Si el precio rompe por debajo de este nivel, podríamos ver una continuación de la tendencia bajista hacia los siguientes niveles de soporte (S2 y S3).

Por otro lado, si el precio rebota desde el nivel de soporte actual y rompe por encima del nivel de pivote central (P), esto podría indicar una posible reversión alcista, con los niveles de resistencia (R1, R2, y R3) actuando como objetivos potenciales.