Perfil de la empresa:

 

Kimberly-Clark de México (KCM) tiene sus raíces en 1925 con la constitución de la fábrica de papel "La Aurora, S.A." en Naucalpan de Juárez, Estado de México. En 1959, Kimberly-Clark Corporation adquirió el 100% del capital de esta fábrica, convirtiéndola en Kimberly-Clark de México. En 1962, KCM se convirtió en una empresa pública, cotizando en la Bolsa Mexicana de Valores. Kimberly-Clark de México se dedica a la fabricación, distribución y comercialización de productos de limpieza, cuidado e higiene personal. Sus productos incluyen pañales, toallas femeninas, papel higiénico, toallas de papel, y productos para el cuidado del bebé, entre otros.

 

Principales segmentos de negocio:

-Cuidado Personal: Incluye productos como pañales para bebés (Huggies®), toallas femeninas (Kotex®), y productos para el cuidado de adultos.

-Cuidado del Hogar: Incluye productos como papel higiénico (Pétalo®, Kleenex®), toallas de papel, y servilletas.

-Productos Institucionales: Proporciona productos de higiene para restaurantes, hospitales y hoteles, incluyendo papel higiénico, toallas de manos, jabón líquido y servilletas.

 

Logros Significativos:

-Lanzamiento de Huggies® (1993): El lanzamiento del pañal Huggies® en 1993 fue un hito importante para la empresa, consolidando su posición en el mercado de productos para el cuidado del bebé.

-Adquisición de Evenflo® (2012): En 2012, KCM adquirió la empresa Evenflo®, expandiendo su portafolio de productos para bebés con accesorios como biberones, chupetes y extractores de leche.

 

Acontecimientos Importantes de los Últimos 12 Meses:

-Compra de la Marca Escudo (2023): En 2023, KCM anunció la compra de la marca de jabones Escudo en México y otros países de Latinoamérica a The Procter & Gamble Company. Escudo es la marca líder en la categoría de jabón antibacterial.

-Resultados Financieros del Segundo Trimestre (2024): En el segundo trimestre de 2024, KCM reportó ingresos netos de MXN 14,068 millones y un beneficio neto de MXN 2,133 millones, reflejando una sólida rentabilidad y estabilidad financiera.

 

Análisis Fundamental

 

Rentabilidad

Ingresos: En el segundo trimestre de 2024, Kimberly-Clark de México reportó ingresos netos de MXN 14,068 millones. Este nivel de ingresos refleja una posición sólida en el mercado, aunque el crecimiento interanual es moderado. La empresa mantiene una base de ingresos estable, lo que es positivo para la previsibilidad de sus flujos de efectivo.

Flujo de Caja Operativo: El flujo de caja operativo fue de MXN 2,090 millones en el último trimestre. Este flujo de caja es crucial para financiar las operaciones diarias y las inversiones sin necesidad de recurrir a financiamiento externo. Un flujo de caja operativo saludable indica una buena gestión de las operaciones y una capacidad para generar efectivo internamente.

Beneficio Neto: El beneficio neto para el segundo trimestre de 2024 fue de MXN 2,133 millones. Este resultado muestra una rentabilidad sólida y una capacidad para convertir los ingresos en beneficios netos, lo cual es esencial para la sostenibilidad a largo plazo.

Beneficios por Acción (BPA): El BPA fue de MXN 0.69, lo que refleja la rentabilidad atribuible a cada acción en circulación. Un BPA positivo y en crecimiento es atractivo para los inversores, ya que indica una mejora en la rentabilidad por acción.

Margen Bruto: El margen bruto se situó en el 42.3%. Este margen indica la eficiencia de la empresa en la producción y venta de sus productos, después de deducir los costos directos de producción. Un margen bruto alto es indicativo de una fuerte capacidad de generación de ingresos.

Margen de Beneficios de Explotación: El margen de beneficios de explotación fue del 25.1%. Este margen refleja la eficiencia operativa de la empresa, excluyendo los costos financieros y fiscales. Un margen de explotación alto sugiere una buena gestión de los costos operativos.

Margen de Beneficio Neto: El margen de beneficio neto fue del 15.16%. Este margen muestra la rentabilidad final después de todos los gastos. Un margen neto saludable es indicativo de una empresa rentable y bien gestionada.

Rentabilidad de los Fondos Propios (ROE): El ROE fue del 179.75%. Este ratio extremadamente alto sugiere una rentabilidad excepcional sobre el capital invertido por los accionistas, aunque podría ser necesario revisar la estructura de capital para entender mejor este valor.

Rentabilidad de los Activos (ROA): El ROA fue del 14.41%. Este ratio indica la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos para generar beneficios. Un ROA alto es positivo, ya que muestra una buena gestión de los activos.

 

Valoración

Relación Precio/Beneficio (PER): El PER fue de 12.45. Este ratio sugiere que las acciones están valoradas de manera razonable en relación con las ganancias de la empresa. Un PER moderado puede indicar que las acciones no están sobrevaloradas.

Relación Precio/Beneficio (P/B): La relación P/B fue de 17.5. Este valor es bastante alto, lo que podría sugerir que las acciones están sobrevaloradas en relación con el valor contable de la empresa.

Relación Precio/Ventas (P/V): La relación P/V fue de 1.81. Este ratio indica que las acciones están valoradas de manera razonable en relación con los ingresos de la empresa.

Relación entre el Valor de la Empresa y el EBITDA (EV/EBITDA): El EV/EBITDA fue de 7.24. Este ratio sugiere que la empresa está valorada de manera razonable en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

 

Crecimiento

Crecimiento de los Ingresos: El crecimiento de los ingresos fue del 2.2% en comparación con el trimestre anterior. Este crecimiento es modesto, pero positivo, indicando una expansión continua aunque lenta.

Crecimiento de los Beneficios: El crecimiento de los beneficios fue del 2.47% en comparación con el trimestre anterior. Este crecimiento refleja una mejora en la rentabilidad, aunque a un ritmo moderado.

Crecimiento del Flujo de Caja Libre (FCF): El crecimiento del FCF fue del 0.05% en comparación con el trimestre anterior. Este crecimiento es muy bajo, lo que podría indicar desafíos en la generación de efectivo libre.

Crecimiento de los Beneficios por Acción (BPA): El crecimiento del BPA fue del 2.47% en comparación con el trimestre anterior. Este crecimiento es positivo, aunque modesto, indicando una mejora en la rentabilidad por acción.

 

Salud (Solvencia y Liquidez)

ROIC: El ROIC fue del 15%. Este ratio indica una buena rentabilidad sobre el capital invertido, lo que es positivo para los inversores.

Prueba Ácida: La prueba ácida fue de 1.07. Este ratio sugiere que la empresa tiene suficiente liquidez para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventarios.

Ratio de Solvencia: El ratio de solvencia fue de 1.29. Este ratio indica una buena capacidad para cubrir las obligaciones a largo plazo.

Deuda a Largo Plazo a Capital: La deuda a largo plazo a capital fue del 413.21%. Este ratio es bastante alto, lo que podría indicar un riesgo financiero significativo debido a la alta dependencia del financiamiento a largo plazo.

Deuda Total a Capital: La deuda total a capital fue del 515.32%. Este ratio extremadamente alto sugiere una estructura de capital muy apalancada, lo que podría ser un riesgo en términos de solvencia.

             

 

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Análisis técnico

 

Precio Actual de la Acción: MXN 32.44

 

Medias Móviles

Las medias móviles a corto plazo indican una señal de compra, lo que sugiere un posible impulso alcista a corto plazo. Sin embargo, las medias móviles a mediano y largo plazo indican una señal de venta, lo que sugiere una tendencia bajista en un horizonte temporal más amplio. Esto podría indicar una corrección o consolidación en el precio de la acción

 

Promedio de Movimiento Convergente/Divergente MACD (12, 26)

-0.21 El MACD en territorio negativo pero con una señal de compra sugiere que aunque la acción ha estado en una tendencia bajista, podría estar comenzando a revertirse. Es una señal temprana de un posible cambio de tendencia.

 

Índice de Fuerza Relativa RSI (14)

49.82El RSI cerca del nivel 50 indica que la acción no está ni sobrecomprada ni sobrevendida. Esto sugiere que no hay una presión significativa en ninguna dirección, y el precio podría moverse en cualquier dirección dependiendo de otros factores.

 

Estocástico %K (14, 3, 3)

55.27 El estocástico en un nivel neutral sugiere que no hay una señal clara de sobrecompra o sobreventa. Esto indica que el precio podría continuar moviéndose lateralmente en el corto plazo.

 

Pivotes

Los puntos pivote sugieren que el precio actual de KIMBERA MXN 32.44 está cerca del nivel de pivote principal en varios métodos de cálculo, lo que indica una zona de equilibrio entre compradores y vendedores. Los niveles de soporte y resistencia identificados pueden ser útiles para determinar posibles puntos de entrada y salida:

-Entrada: Considerar entrar en posiciones largas cerca de los niveles de soporte (S1, S2, S3) si hay señales de reversión alcista.

-Salida: Considerar salir de posiciones largas o entrar en posiciones cortas cerca de los niveles de resistencia (R1, R2, R3) si hay señales de reversión bajista.